Los ETFs y el riesgo: cómo diversificar su cartera

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Por Russell Wild

Los expertos no están de acuerdo en cuál es la mejor manera de diversificar la porción de acciones nacionales de una cartera de ETF o de cualquier cartera de inversión. Predominan dos métodos que compiten entre sí:

  • Un método requiere la división de una cartera de acciones en nacional y extranjera, y luego en diferentes estilos: capitalización grande, capitalización pequeña, capitalización media, valor y crecimiento.
  • El otro método requiere la asignación de porcentajes de una cartera a varios sectores industriales: salud, servicios públicos, energía, finanzas, etc.

Rellene su casilla de estilo

La mayoría de los inversionistas inteligentes tienen algo de capital en cada caja de la caja de estilo o cuadrícula (también conocida como la cuadrícula Morningstar). Un número de ETFs están disponibles para cada estilo.

La razón del cuadro de estilo es bastante simple: la historia muestra que las empresas de diferente tamaño de capitalización (en otras palabras, las grandes y las pequeñas empresas), y las empresas de valor y crecimiento, tienden a subir y bajar bajo condiciones económicas diferentes.

Morningstar ha seguido la evolución de varios estilos de inversión en los últimos años. Tenga en cuenta que hay un número de ETFs disponibles para cada estilo.

20062007200820092010Crecimiento de capitalización grande5.712.3-41.944.412.9Valor de capitalización grande25.8-0.4-36.111.414.414.7Crecimiento de capitalización pequeña10.011.1-39.933.031.3Valor de capitalización pequeña20.0-8.1-31.740.326.0Comprar

por sector industrial

El advenimiento de los ETFs ha dado lugar en gran medida al uso de la inversión en el sector como alternativa a la red. El examen de los dos modelos de uno a otro produce algunas comparaciones interesantes, y mucho que pensar.

Un estudio sobre la inversión en el sector industrial, realizado por Ibbotson Associates, con sede en Chicago, llegó a la conclusión muy favorable de que la inversión en el sector es un diversificador potencialmente superior a la inversión en la red porque los tiempos han cambiado desde los años sesenta, cuando la inversión en el estilo se popularizó por primera vez.

“La globalización ha llevado a un aumento de la correlación entre las acciones nacionales e internacionales; las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización tienen una alta correlación entre sí. El desempeño de una empresa está más ligado a su industria que al país donde tiene su sede, o al tamaño de su capitalización de mercado”, concluyó Ibbotson.

El jurado aún no está decidido, pero puedes hacer una pequeña comparación comparando los datos sobre el rendimiento del estilo con los datos sobre el rendimiento de la industria que se incluyen en este artículo. Tenga en cuenta que al usar cualquiera de los dos métodos de diversificación, algunas de sus inversiones deberían oler a rosas en los años en que otras apestan.

Además, recuerde que todas las acciones se desplomaron en 2008, pero se recuperaron a ritmos significativamente diferentes; esto es cierto en varios estilos y sectores. Y esto es ciertamente cierto para varias regiones geográficas.

Según sus respectivos índices Dow Jones, podemos seguir la evolución de varios sectores de la industria en los últimos años. Sí, hay ETFs que rastrean cada uno de estos sectores de la industria – y muchos más.

20062007200820092010 Atención sanitaria6.98.4-22.821.74.5 Bienes inmuebles35.3-18.1-40.130.826.9 Materiales básicos17.632.9-50.865.531.7Telecomunicaciones36.0-0.8-42.527.121.3

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