Cómo diseñar una estrategia eficaz de entrada de órdenes en el comercio

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Por Michael Griffis, Lita Epstein

Durante el horario de operaciones, usted puede estar razonablemente seguro de que una orden de mercado se ejecutará a los precios actuales del mercado o cerca de ellos. Pero si usted es como la mayoría de la gente, no pasará todo su tiempo mirando el mercado. Como tal, se necesita otra estrategia para entrar y salir de las posiciones. Puede utilizar uno o más de varios enfoques alternativos para controlar mejor los términos y precios que está dispuesto a aceptar.

Cómo utilizar las órdenes de límite

Si está comprando una acción, elija el precio máximo que está dispuesto a pagar y no pague más. Esto significa que usted usará órdenes de límite, que le permiten establecer el precio más alto que usted está dispuesto a pagar por una acción, lo que hace que ese sea su precio límite. Si está vendiendo en corto, elija el precio más bajo al que está dispuesto a vender, y establezca ese precio como su límite.

Las órdenes de límite son efectivas para abrir una posición, pero son problemáticas para salir de una posición. Por ejemplo, si necesita salir de su posición porque la fuga ha fallado, simplemente necesita salir de la posición sin tratar de ajustar el precio. Las operaciones fallidas se recuperan con poca frecuencia y a menudo empeoran. No tienes ninguna razón para ser paciente cuando las cosas van en tu contra.

Del mismo modo, cuando usted tiene una operación rentable y está tratando de proteger sus ganancias, una orden de límite rara vez es su mejor opción para salir de la posición. Es mejor salir de la posición utilizando una orden de mercado o una orden de stop después de haber identificado un patrón de inversión.

Cómo utilizar las órdenes stop y las órdenes stop-limit para entrar en una operación

Las paradas pueden ser efectivas para abrir una posición. Si identifica el stock que desea antes de un desglose real, puede introducir una parada de compra a un precio superior al punto de desglose. Estas órdenes pueden ser ingresadas sobre la base de GTC, de modo que incluso si el rango de operaciones dura un tiempo, su orden está lista para disparar una transacción cada vez que se produce la ruptura.

La mayoría de los corredores limitan el tiempo que las órdenes pueden permanecer abiertas, así que asegúrese de conocer las políticas de GTC de su corredor y recuerde que NASDAQ no tiene disposiciones para manejar órdenes de detención. Si está tratando de usar stops al operar con acciones de NASDAQ, su corredor debe proporcionar el mecanismo para activar estas operaciones cuando su precio de stop es alcanzado. Asegúrese de que su corredor pueda manejar las órdenes de stop que usted desea utilizar.

La desventaja de este enfoque es obvia: no se puede confirmar la fuga. Si la fuga falla y usted ha disparado una orden de compra en la fuga, ahora usted mantiene una posición que está perdiendo dinero.

Aunque generalmente se recomienda que espere unos días para confirmar la fuga, el uso de esta estrategia a veces puede ser más apropiado que otros.

Por ejemplo, si está convencido de que el mercado está en una fase de mercado alcista, el rango de negociación de la acción es largo y estrecho, y puede identificar una ruptura obvia, entonces entrar en una orden de compra de GTC a un precio que es un poco más alto que el precio de ruptura es probablemente correcto.

Sin embargo, usted necesita ser mucho más tentativo cuando el mercado está sólo en una transición alcista o en una fase de retroceso, o cuando está monitoreando un segundo brote y los siguientes. Cuando ese sea el caso, asegúrese de que la fuga se confirme, lo que significa que la acción se mantiene por encima de su precio de fuga para una fuga alcista, dentro de unos días antes de entrar en su pedido. Si tiene alguna duda, espere la confirmación.

Otro problema con este enfoque es que después de que se alcanza el precio de stop, su orden se activa y se convierte en una orden de mercado para comprar o vender. Usted se encuentra en la misma situación en la que se encontraría si hubiera entrado en una orden de mercado mientras el mercado estaba cerrado. Usted no tiene control sobre el precio de llenado después de que se activa su parada.

Por ejemplo, digamos que las brechas en el precio de las acciones aumentan a medida que se salen de su rango de operación y superan el precio de stop en dos o tres dólares. Su orden es disparada y probablemente será ejecutada a un precio que es mucho más alto que su precio de stop, y mucho más alto de lo que usted había anticipado. Si el precio de la acción cae por debajo de su precio de ejecución, usted está manteniendo una posición de pérdida.

La única manera de evitar este problema es utilizando una orden de stop-limit, lo que significa que cuando su precio de stop desencadena la liberación de su orden, la orden se convierte en una orden de límite en lugar de una orden de mercado y se ejecuta sólo si el precio de la acción se retira por debajo de su precio límite. De nuevo, recuerde confirmar que su corredor permite órdenes de stop-limit sobre acciones de NASDAQ.

También puede utilizar una orden de stop o una orden de stop-limit para abrir una posición corta. Usted especifica una orden de stop de venta o una orden de stop-limit de venta mientras designa su operación como una venta al descubierto. Una vez más, debe confirmar que su corredor de bolsa soporta este tipo de órdenes para acciones de NASDAQ.

Cómo utilizar las órdenes de stop para salir de las posiciones

Después de que su orden de compra o de venta es llenada, usted necesita ingresar sus instrucciones de stop-loss. Necesita proteger sus posiciones abiertas y al mismo tiempo mantenerse alejado de los operadores a corto plazo que intentan realizar las paradas. La ejecución de las paradas es un pequeño juego jugado por los operadores a corto plazo donde tratan de encontrar y ejecutar las órdenes de parada abiertas antes de dirigir el precio de la acción en la otra dirección.

Puede ser lucrativo para ellos y exasperante y caro, para ti. Puede tratar de evitar que lo atropellen cuando están haciendo las paradas, manteniendo los precios de las paradas alejados de la ubicación más obvia. Por ejemplo, si una fuga ocurre en $35.75, no ponga su stop-loss un centavo por debajo de $35.74. Baje unos pocos centavos, a $35.69, o incluso $35.63, para mantenerse alejado de los puntos obvios de stop-loss.

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