Cómo determinar la valoración de su empresa

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Por Sherwood Neiss, Jason W. Best, Zak Cassady-Dorion

Si tiene previsto ofrecer una oferta de renta variable a través de una inversión en un fondo colectivo, deberá calcular su valoración. La valoración es un tema que se trata en profundidad en muchos libros académicos y cursos universitarios. ¿Por qué es importante la valoración? Sin saber cuánto vale su negocio, no puede saber cuánto vale su capital.

Usted no quiere inflar su valuación en un esfuerzo por impresionar a los inversionistas potenciales. La inversión de Crowdfund se basa en la confianza; las personas que lo conocen (o saben de usted) están poniendo su dinero en su negocio porque creen en usted, en su idea y en la oportunidad de negocio. Si quieres su apoyo, tienes que ser razonable, honesto y transparente.

Si usted dirige una pequeña empresa existente y no quiere contratar a alguien para que le ayude a calcular el valor, entonces ¡vuelva a Excel con usted! Si elige File→New de la plantilla e introduce «Valoración» en el cuadro de búsqueda, debería ver una plantilla llamada «Valoración de pequeñas empresas».

Utilizando este modelo, simplemente mire la cuenta de pérdidas y ganancias de su empresa para el ejercicio e introduzca esos valores en las celdas. Se calculará una valoración en la parte inferior basada en los estándares de la industria. Lo bueno de usar esta función de Excel es que puede decirle a cualquiera que le pregunte exactamente dónde la obtuvo y compartir el formulario con ella.

Calcular el valor de un startup puede parecer mucho más complicado, pero puede (y debe) tratar de mantenerlo simple. Piense en los componentes clave que se necesitan para poner en marcha una empresa: fondos para cubrir los costos difíciles de poner en marcha la empresa y personas que hagan el trabajo.

Por esta razón, los recursos humanos valen más que el dinero o los bienes. Cuando se aproxime a la valoración de su negocio, no subestime el valor de su capacidad para ejecutar su plan.

Comience su proceso de valoración sumando todos los gastos de su negocio. Este dinero representa una parte del valor total de su inicio. La otra parte es su tiempo y su capacidad para ejecutar su plan. (Si estás trabajando con un equipo, el tiempo y la habilidad de todo el equipo se tienen en cuenta.)

He aquí cómo puede presentar su estimación de valoración a sus inversores:

Lo bueno de hacer una valoración inicial de esta manera es que es subjetiva, fácil de entender y fácil de negociar. Cuando socializas tu idea con tus amigos (y eventuales patrocinadores), ellos pueden decir: «¿Estás bromeando? Esos 100.000 dólares valen más del 20 por ciento».

Puedes hablarlo y ajustar tus cifras en base a los comentarios de la multitud. Pero recuerde no fijar una valoración demasiado alta o puede inflar su objetivo de financiación. Y nunca establezca una valoración tan baja que la cantidad de fondos de capital que usted recaude sea igual o superior al 50 por ciento de su negocio! Si lo hace, perderá el control del negocio por el que ha trabajado tan duro para crearlo.

¿Es posible ser más sofisticado en cuanto a la valoración? Claro, para ello es necesario contratar a alguien que pueda crear finanzas detalladas y que entienda las metodologías de valoración que se basan en múltiplos de ventas, múltiplos de ganancias, flujos de caja descontados, activos, etc. Pero mientras sea realista y esté dispuesto a discutir su estimación de valoración con su público, no debería tener que gastar el dinero para seguir esta ruta.

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