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5. Cómo descargar y leer los estados financieros

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Por Matt Krantz

Los estados financieros son documentos detallados que muestran a los inversores en línea todos los números importantes de una empresa, desde su rentabilidad hasta su seguridad financiera. La mayoría de los estados financieros detallados están disponibles en línea unas semanas después de que la empresa publique su comunicado de prensa sobre los beneficios. Los estados financieros deben estar contenidos en los documentos requeridos por los reguladores, incluyendo

• El 10-Q: El informe trimestral oficial que debe presentarse ante la Comisión de Valores Mobiliarios y Bolsa (SEC), el principal regulador de valores. Ofrece una actualización para el período de tres meses que acaba de finalizar. El informe se debe entregar 40 días después del final del trimestre para las compañías que tienen valores de mercado de $700 millones o más.
• El 10-K: La versión oficial del informe anual de una compañía requerida por la SEC. Después del final del año fiscal de una compañía, la compañía debe proporcionar un informe anual llamado 10-K. El 10-K, para la mayoría de las empresas, vence 75 días después del final del ejercicio.

Los estados financieros 10-Q y 10-K son vitales porque contienen estos tres estados financieros clave:

• El estado de resultados mide el resultado final de la compañía. Le dice cuánto ganó la compañía durante el trimestre o el año según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, o GAAP (Generally Acceptted Accounting Principles).
• El balance general: El estado de cuenta muestra lo que una compañía posee y debe al final del período.
• El estado de flujo de caja le indica cuánto dinero entró y salió de la empresa durante el período y se considera uno de los documentos más importantes proporcionados por las empresas.

Por lo general, el estado de flujo de caja no se incluye en el comunicado de prensa de ganancias de una empresa, pero vale la pena esperar en el 10-Q y el 10-K. El flujo de caja de una empresa es más difícil de manipular utilizando trucos contables porque se basa en la cantidad de dinero en efectivo que entra en la empresa.

La SEC tiene un artículo útil sobre los estados financieros. La SEC también proporciona un manual del usuario en línea para mostrarle cómo descargar los archivos regulatorios. Cuando usted descarga un archivo regulatorio, puede sorprenderse por los mares de texto y sin imágenes; no son el colorido documento parecido a una revista que usted recuerda cuando piensa en un informe anual.

Si usted ha leído el 10-K, probablemente no necesita el informe anual para los accionistas. Sin embargo, el informe anual a los accionistas puede proporcionar información adicional, en su mayoría promocional, sobre la empresa, como fotos de nuevos productos o de clientes satisfechos, y puede ser divertido verlos en función de lo que haga la empresa. Puede solicitar estos documentos en papel en la sección de relaciones con los inversores de la mayoría de los sitios web de las empresas, si la empresa sigue produciendo copias impresas.

Muchas empresas, en un esfuerzo por ahorrar dinero, sólo imprimen 10.000 ejemplares y ponen a disposición de los accionistas los informes anuales sólo en línea, si es que los hay. Puede obtener copias electrónicas de los informes anuales para los accionistas en la mayoría de los sitios web de las empresas. Muchos de estos informes anuales también están disponibles en servicios como AnnualReports.com, IRIN Annual Report Resource Center y The Public Register’s Annual Report Service. Tenga en cuenta, sin embargo, que los informes anuales de estos servicios a menudo se proporcionan en el formato Acrobat de Adobe. El formato Acrobat conserva las fotos de los informes anuales, pero es más difícil de descargar en una hoja de cálculo para analizar.

La iniciativa de Datos Interactivos de la SEC representa una de las formas más nuevas y mejores de descargar estados financieros. La SEC está instando a las empresas a poner a disposición sus resultados financieros utilizando el cada vez más popular Lenguaje Extensible de Informes de Negocio, o XBRL (eXtensible Business Reporting Language). Aunque las empresas no tienen que emitir sus informes en XBRL, para los cientos que lo hacen, puede descargar fácilmente sus datos en una hoja de cálculo. Usted sabrá que una empresa ofrece sus informes financieros en XBRL si ve un botón rojo en los resultados de búsqueda Edgar del sitio de la SEC que dice Datos Interactivos.